晚点聊对话96年生的前猫箱负责人梁琛奇。他在字节七年做过抖音朋友页、从零立过实时社交产品，2023年在Flow做出猫箱，2025年创立动念引线（Dayfold），先后做出AI漫画社区"松果时刻"等产品。他的核心推演：能诞生新平台的娱乐体验必须在"消费时"烧token而非只在创作时；文字ROI已在2025年打正，图片会沿"漫画先行"路径成熟；新体验的雏形将在一到两年内出现。本文拆解其推理链条、组织方法与行业分歧——泛创作普及，还是大部分人闲暇只会被动杀时间。
GPT-6 Astra 直接驱动机械臂刷屏、‘基模降维打击具身’之说盛行的当口，深朴智能首席科学家王家伟（24 岁，少年班—MSRA—DeepSeek—Seed 路径）给出分层答案：大脑已收敛给基模，实时可控的动作模型与场景数据闭环仍是创业公司的自留地。本文梳理他的数据性价比账、zero-shot 泛化信号与具身评估真空里的噪音辨别，并给出可迁移的判断框架。
硅谷101本期梳理 AI simulation 赛道：从斯坦福小镇 25 个智能体到哈佛、MIT 两百多位科学家参与、镜像全人类 83 亿人格的 Matrix 项目，再到 Simule（估值超 20 亿美元）与 Aaru（估值近 10 亿美元）两条商业化路线——前者高保真还原个体，后者群体规模换速度。节目核心判断是：这类公司的估值并非由当前营收支撑，而是提前押注未来的决策市场；真正卡住这门生意的，是评估标准缺失、预测无法自证的验证悖论，以及指数膨胀的算力成本。
阿里前总参谋长曾鸣基于对三次工业革命与互联网产业史的系统性研究，提出AI产业化的三阶段框架：基础设施→应用大爆发→原生应用。2026年token共识标志着第一阶段成熟，OpenClaw热潮开启智能体第二阶段。他判断大模型公司是AI云公司而非下一个时代的赢家，第一阶段企业很难跨入第二阶段；公司作为工业时代的制度创新将走向衰亡，组织的基本单元将从岗位转向任务，战略制定从规划转向生成。对创业者而言，卓越必来自反共识，未来属于创造力而非知识储备。
晚点聊邀请《具身的金钱游戏》两位作者复盘具身智能行业：融资额屡创新高，但算力和数据这两个最需要花钱的地方投入寥寥；收入靠地方政府数采中心与制造业关联交易撑起，IPO 成为行业主竞赛。本文拆解数采中心合资模式、制造业"互买"闭环、Club Deal 攒局玩法，以及这场资本竞赛背后的技术不确定性与观察指标。
十字路口Koji对话数美万物创始人卷卷任立峰：抖音从零到一的核心经验是判断基建变量（网络+硬件）与激发用户表达，他将其迁移到AI 3D与制造业交叉点。数美万物自研图生3D大模型，2048³商用级精度在文字几何还原上全球领先，但不停留在数字资产——真正的壁垒是拆件、加桩、摆盘、调参到T+7准时交付90-95%的制造落地管线。节目还讨论了多模态视频模型正在蚕食3D的游戏影视应用、3D打印农场同质化与创作者激励、Maker OS到制造业OS的两阶段愿景，以及一个前字节高管创业两年多交的学费：自尊心、交付时效优先于极致质量、负向管理。
Runta 创始人戴冠兰（前 Cloudflare/Kong 核心）在十字路口播客中提出核心判断：模型能力爬坡已放缓，真正制约 Agent 落地的是执行层基础设施。Runta 刚完成 2000 万美元种子轮（a16z 领投，Jeff Dean、李飞飞天使），定位是为 Agent 打造确定性执行底座——在概率性大模型之上加入隔离、权限、审计和热迁移等系统能力，让企业敢于把生产权限交给智能体。文章梳理了 Token Maximizing 到 Minimizing 的反转、Agent 安全必然爆发的逻辑、以及公有云和基模厂商为何难以抢占这一赛道。
SGLang 发起人、前 xAI 推理负责人盛颖在 101 视频播客中讲述了从斯坦福形式化验证到 xAI 推理系统、再到创立 RadixArk（1 亿美元种子轮）的完整路径。她提出 Infra 不应是 support 角色，而应成为产品本身；RadixArk 的使命不止于推理引擎，而是让所有人拥有制造 AI 的能力。文章梳理了推理引擎的竞争格局、开源社区的商业化困境，以及一位女性研究者在技术圈中的真实体验。
清华系AI Infra创业公司清程极智（八卦炉+赤兔推理引擎+AI Ping）联合创始人师天麾深度访谈。高二信息学奥赛金牌保送清华、博士师从翟季冬做高性能计算，2023年底创立公司，一年融资过亿。本篇梳理其核心观点：为什么推理引擎是AI的操作系统、赤兔如何通过FP8/FP4让四台服务器变一台、Token经济爆发后AI Infra被投资人追着投、以及Token服务市场为何是个"黑盒"。
叶奇意（TME）是横跨中国两代AI浪潮的见证者与投资人：在依图做产品经历AI 1.0的四小龙时代，在创新工场尝试做"中国版GPT-2"，后在美团龙珠主导领投月之暗面A轮。他详述了追踪杨植麟四个月才加上微信的曲折、A轮时有VC drop后美团顶上的内幕、王兴"创业公司能做超级模型+超级应用的概率很低，但我愿意支持一把"的关键一锤，以及他眼中中国AI从"拼性价比平替"到K3"直接摸SoTA且开源"的质变。